INEP, ENADE

O ciclo operacional pode ser explicado como o intervalo existente entre a compra da mercadoria e o recebimento das vendas realizadas. O ciclo financeiro pode ser explicado como o ciclo operacional menos o Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores (PMPF). Assim, as decisões e a gestão de contas a receber e contas a pagar impactam o ciclo financeiro da empresa. As necessidades de caixa da empresa aumentam à medida que os prazos de estocagem e de recebimento das vendas crescem acima dos prazos de pagamento aos fornecedores.

ASSAF NETO, A.; LIMA, F. Curso de administração financeira. 4. ed. São Paulo: GEN Atlas, 2019 (adaptado).

Considere:

PME = 360/Giro do estoque Ciclo Operacional = PME + PMR Ciclo Financeiro = PME + PMR - PMP

Suponha que uma empresa gira seus estoques quatro vezes ao ano (360 dias). O seu prazo médio de pagamentos a fornecedores é de 30 dias e o prazo médio de recebimento é de 60 dias. Pode-se afirmar que o ciclo operacional e o ciclo financeiro dessa empresa são, respectivamente,