Questão 13 · ENADE 2018 — Tecnologia em Gestão Financeira (INEP)

Question

Segundo o modelo de Markowitz (1952), os agentes racionais são avessos ao risco em diferentes graus, e isso vai caracterizá-los no mercado. De acordo com esse modelo, podem-se classificar os riscos aos quais os ativos estão sujeitos em risco diversificável e risco não diversificável. O primeiro conceito se refere ao risco que afeta de maneira diferente os ativos financeiros. O risco não diversificável, por outro lado, é aquele a que todos os ativos financeiros estão sujeitos de maneira uniforme, ou seja, aquele que não pode ser minimizado pelos agentes. Logo, os agentes poderiam usar eficientemente essas informações para compor seus portfólios, de maneira a minimizar o risco por meio da leitura de como os vários ativos são afetados pelos fenômenos da economia.

SAMANEZ, C. P. Gestão de investimentos e geração de valor. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2007 (adaptado).

Considerando o fragmento do texto apresentado, que trata da relação entre risco e retorno, assinale a opção correta.

Accepted Answer

B) A melhor combinação possível de ativos pode ser identificada por meio da seleção de portfólios, obedecendo-se às preferências do investidor com relação ao risco e retornos esperados.

Answer

A) A diversificação do risco de uma carteira ocorre sempre que o índice de correlação dos retornos dos ativos for superior a zero, sendo maior a redução quanto mais positivamente correlacionados estiverem seus retornos.

Answer

C) As carteiras que formam a chamada fronteira eficiente, segundo o modelo de Markowitz, são dominadas pelas demais carteiras que, por sua vez, apresentam melhor relação risco-retorno.

Answer

D) No modelo de Markowitz, é possível descrever o problema do investidor por meio da chamada Reta do Mercado de Capitais.

Answer

E) A medida de risco relevante para um investidor é expressa pelo risco sistemático, dada a possibilidade de sua redução no portfólio.

INEP, ENADE

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